Banka e Spanjës ka hapur derën për vendosjen e kufizimeve të ardhshme në kreditë hipotekare për familjet me profilet më të këqija të rrezikut (të ardhura më të ulëta ose nivele të larta borxhi) me qëllim mbrojtjen e sistemit financiar nga rreziku i mospagesave në rast hipotetik të një krize të re ekonomike. Për momentin, institucioni pohon se po studion vetëm “kornizën” që do t’i lejonte asaj të “zhvillojë një debat të informuar”, nëse lind nevoja, në lidhje me zbatimin e masave të tilla më kufizuese në kreditim. Kjo mundësi përkon me bumin aktual në sektor, me çmimet në disa qytete që tashmë i tejkalojnë nivelet historike.

“Aktualisht nuk po shqyrtojmë aktivizimin e këtyre masave. Duam të krijojmë një kornizë analitike për të vlerësuar zbatimin e tyre të mundshëm”, deklaroi Daniel Pérez Cid, Drejtor i Përgjithshëm i Stabilitetit Financiar, Rregullimit dhe Zgjidhjes së Problemeve, gjatë prezantimit të Raportit të Stabilitetit Financiar për gjysmën e dytë të vitit. Sidoqoftë, nuk ka një datë të caktuar. As nuk ka ndonjë detyrim nga ana e Bashkimit Evropian për të zbatuar këto kufizime, pasi kjo bie nën juridiksionin e secilit shtet anëtar. Për më tepër, Banka e Spanjës pranon se aktualisht nuk “po sheh një lehtësim të politikave të huadhënies” nga institucionet financiare, pavarësisht nivelit të lartë të konkurrencës në sektor. “Zgjerimi i kreditimit po ecën në një mënyrë të shëndoshë dhe të kujdesshme”, pohon Pérez Cid.

Spanja është një nga tre vendet, së bashku me Italinë dhe Gjermaninë, që ende nuk i ka aktivizuar ato që njihen si Masa të Bazuara në Huamarrës (BBM ). Çfarë përfshijnë këto masa? Banka e Spanjës mund të vendosë kufizime në kreditimin hipotekar për familjet më vulnerabël dhe ato, pagesat mujore të hipotekës së të cilëve përfaqësojnë një përqindje të konsiderueshme të të ardhurave të tyre. Këto masa, të cilat ende nuk janë përcaktuar, mund të kufizojnë raportin aktual kredi-vlerë , i cili lidhet me shumën e kredisë me vlerën e pronës. Raporti tipik kredi-vlerë në Spanjë është një maksimum prej 80%, me një pagesë fillestare prej 20% nga blerësi. Një mundësi tjetër është të kufizohet edhe raporti kredi-të ardhura për blerësit. Për më tepër, katër vende të tjera (Gjermania, Lituania, Luksemburgu dhe Portugalia) kërkojnë që sektori bankar të mbajë një tampon kundër rreziqeve sistemike për të mbuluar ekspozimin e tij ndaj hipotekës. Një mundësi e fundit përfshin kufizimin e periudhave maksimale të ripagimit të hipotekës, të cilat zakonisht janë rreth 35 vjet në Spanjë.

Banka e Spanjës thotë se po “studion në thellësi” atë që po bëjnë vendet e tjera, të cilën e sheh si një shembull për të vlerësuar efektivitetin e këtyre masave. Bazuar në përvojën e shteteve të tjera anëtare të BE-së, këto masa po arrijnë të “zbutin mbingarkesën me borxhe të familjeve” duke parandaluar familjet me të ardhura të ulëta të blejnë shtëpi përmes kredive hipotekare, si dhe duke luftuar “çekuilibrat në tregun e banesave”.

“Studime të tjera kanë analizuar segmente specifike të huamarrësve”, siç janë ata që blejnë shtëpi me qira dhe të cilët, sipas gjetjeve paraprake të vërejtura në vende të tjera, “kanë më shumë gjasa të mos i paguajnë” kur bëhet fjalë për pagesën e kësteve.

Në vendet ku këto kufizime janë tashmë në fuqi, janë vërejtur borxhe më të ulëta familjare dhe norma mospagese më të ulëta, duke marrë parasysh edhe raportin më të ulët të borxhit ndaj të ardhurave dhe faktin se qasja në kredi do t’u mohohej familjeve me të ardhura më të ulëta. Për më tepër, ndikimi në tregun e qirasë nuk duhet të neglizhohet . Banka e Spanjës pranon se zbatimi i këtyre kufizimeve mund të ulë çmimet e banesave, por do të rriste çmimet e qirasë, duke ndikuar negativisht tek të rinjtë dhe familjet me të ardhura të mesme . Megjithatë, në rast të një krize hipotetike, këto masa (BBM) do të zbusnin efektet e tyre tek grupet më vulnerabël, logjikisht, sepse ata nuk do të kishin qenë në gjendje të merrnin kredi për të blerë një shtëpi.

Ajo që Banka e Spanjës po kërkon është të ecë përpara një krize të mundshme, duke forcuar bilancet e bankave me portofole më të shëndetshme hipotekare dhe duke parandaluar që një krizë ekonomike të shkatërrojë klasat e ulëta dhe të mesme kur ato nuk janë në gjendje të përmbushin pagesat e kredisë për shkak të pagave dhe vendeve të punës më të ulëta, të cilat janë gjithashtu më të ndjeshme ndaj ciklit ekonomik.

MË SHUMË KREDI, MË SHUMË HIPOTEKA

Institucioni këmbëngul se nuk sheh një flluskë kreditimi në sektorin e strehimit, me tregues larg niveleve kritike të vërejtura para shpërthimit të flluskës së strehimit të vitit 2008. Kreditimi në Spanjë u rrit me një normë prej 2.7% krahasuar me qershorin 2014, kryesisht i nxitur nga familjet, të cilat kontribuan me 1.8 pikë përqindjeje krahasuar me 0.9 pikë përqindjeje për bizneset. Banka e Spanjës e konsideron këtë rritje në vend pozitive dhe, mbi të gjitha, “të përmbajtur” në krahasim me një rritje prej 6% të PBB-së kombëtare gjatë së njëjtës periudhë.

Sipas Raportit të Stabilitetit Financiar, rritjet e çmimeve nuk po ndodhin në mënyrë uniforme në të gjitha provincat. “Rritja e çmimeve të banesave nuk është e përhapur në të gjithë Spanjën, por më tepër e përqendruar në zona të caktuara “, pohon Pérez Cid. Megjithatë, kjo rritje e vlerave të pronave po fillon të ndikojë në të ardhurat mesatare të familjeve. Hendeku midis rritjes së çmimeve të banesave dhe të ardhurave të familjeve ka arritur në 9 pikë përqindjeje, një nivel i ngjashëm me korrikun 2003, sipas të dhënave historike, dhe “ende larg hendeqeve të vërejtura gjatë krizës së vitit 2007, kur diferenca arriti në 23.8 pikë përqindjeje”.

Banka e Spanjës distancohet nga bumi i tregut të banesave ; situata aktuale nuk është e krahasueshme, sipas saj, për shkak se aktiviteti i pasurive të paluajtshme është më afër atij të fillimit të viteve 2000. Kushtet e kreditimit sipas të cilave bankat japin kredi hipotekare janë krejtësisht të ndryshme dhe nuk po lehtësohen për sa i përket kritereve të kreditimit. Për më tepër, Banka e Spanjës pohon se pozicioni financiar i familjeve është shumë i fortë. Nga ana tjetër, në lidhje me sektorin e zhvillimit, ndjeshmëria e tij “është qartë nën nivelet e vërejtura gjatë krizës së vitit 2008”.

Lidhur me përpjekjen që bëjnë familjet kur marrin një kredi hipotekare, nivelet aktuale janë të ngjashme me ato të vitit 2001, afër 30% të të ardhurave të tyre kur në kulmin e flluskës së pasurive të paluajtshme në Spanjë normat arritën në 70%.